IDC行业分析：

1、市场空间：预计到2020年市场规模突破2000亿大关，2024年中国IDC业务的市场规模将达2769.6亿元，增速超过30%。横向对比美国数据，美国IDC的占有率达到40%，中国目前仅为8%、

2、市场格局：三大运营商在IDC市场占据主导地位（电信41.34%，联通21.42%，移动9.21%）共71.97%。世纪互联（美股上市）占3.50%，鹏博士（600804）占2.30%，光环新网（300383）占1.70%，万国数据（美股上市）占0.30%，宝信软件（600845）占0.60%，数据港（603881）占0.60%，其他公司占19.03%

3、5G加持：随着5G的到来，流量的消耗越来越大，人均使用流量维持着高增长，2018年人均使用流量达到了4.4GB，韩国5G用户月均使用流量是4G期间的2.7倍，5G时代每人月均使用流量至少达到10GB。市场对IDC的需求是。

4、催化事件：

①、疫情催化：随着新型冠装病毒的发酵，人们减少了出门的次数，在家办公、网上教学请求上涨超过10倍。IDC的上架率得到提升，有利于毛利率的提升，催化业绩的提升。

②、REITs事件：减轻了IDC公司的融资端压力。

5、云计算加成：2018年云计算公有云市场规模为437.4亿元，预计2024年市场规模达到1731.3亿元，GACR预计接近50%。云计算作为载体，相对应的硬件为IDC。云计算高速增长的同时也会带动IDC行业的发展。

6、朝阳行业：我国拥有全球更多的人，更多的宽带，更多的智能手机用户，但是人均机房占比远低于美国。根据招商证券数据，中国IDC大概是美国IDC的1/12。

7、预计未来行业发展情况：IDC目前结构性失衡，一线城市稀缺，二三线城市供大于求。需求量更大的是一线城市，未来的发展趋势是二三线集中厂商会逐渐被淘汰。

光环新网

1、主营业务（2018年报）：云计算72.65%，IDC相关24.82%。

2、发展潜力巨大：公司目前有八大数据中心，主要布局在京津冀及长三角核心地区，可运营机柜达3.6万台，拥有10万台机柜的服务能力，昆山及上海嘉定项目于2019年年底或2020年年初开始动工，预计2024年释放4万台机柜资源，根据未来五年规划将再新建10万台机柜，地区逐渐扩展至上海及广深大湾区，光环IDC业务成长能力强劲，第三方IDC龙头价值凸显。

3、行业地位：公司是国内上市的IDC龙头企业，纵向比较，公司是国内上市IDC企业中负债率更低的公司，公司在2019年IDC业务收入为34.56亿元（行业第一）。光环新网目前现有5万台的机房（行业第一），规划10万台（行业第一）。

4、云计算运营顺利：

①、AWS代销AWS（亚马逊）云服务，获取销售提成，毛利率不足10%，滚动式签约（AWS是全球云计算市场龙头，占据了32.3%的市场份额，是亚马逊的头部业务。2019年财报显示贡献了12%的营收，但是却贡献了63%的利润）。